核心提示🏄🏻♀️：中國市場提供的最重要的一課：新企業和舊企業並不是不能共存的🧑🏻🦽，而是銀行如何吸納蓬勃發展的金融科技創新的問題。中國，作為最早使用算盤的國家，經歷了漫長的蟄伏，再次在金融領域開辟出一條新道路。
參考消息網3月20日報道 英媒稱8️⃣，中國的銀行業走出算盤時代並不算太久🫅🏼。20世紀80年代🤷🏿♀️，他們還在用算盤這種古老的工具處理業務。如今，算盤更多的是作為一個符號，出現在互聯網金融公司的品牌Logo上🏌🏿♂️。
據英國《經濟學人》2月25日報道🏊🏽，不管以哪個維度衡量👮🏽，中國金融科技（fintech，金融科技，本文指基於互聯網的銀行和投資業務）的規模都處在全球首位。中國在數字支付領域遙遙領先🕵🏼♀️，占全球市場規模近一半👨🔬。中國也主導著網絡借貸，占全球市場四分之三🙅🏽♂️。去年，全球前五家最創新的金融科技公司中🤹🏻，中國有四家。中國最大的金融科技公司螞蟻金服估值600億美元，和瑞士最大的瑞士銀行（UBS）比肩。
中國的金融科技為什麽能發展到這麽大規模？簡單點說：在正確的時間和地點做了正確的事🧔🏼♀️。過去十年🧑🦼，中國成為全球“觸網”人數最多的國家，網民增長到7億多人🤶。一場變革正在醞釀⇨。
今天，金融科技在中國的前景很好。多年來，中國都在向發達國家學習如何管理金融系統。但談到金融科技，則輪到世界向中國取經❤️𓀕。
金融科技崛起在三個領域
中國金融科技的崛起集中體現在三個領域👨🦱。首先是日常生活中的移動支付。隨著互聯網的發展，中國的中產階級從互聯網起步時就開始青睞網上購物，形成了早期數字支付的龐大用戶群體。中國還有後發優勢。發達經濟體很早就用卡（信用卡、借記卡）替代了現金，而中國直到十年前，還是一個現金社會。
很多中國人還沒擁有過個人電腦就迎來了智能手機，這也加速了數字支付的發展。如今95%的中國網民通過手機端上網🤷🏻♀️。作為電商巨頭阿裏巴巴的支付業務，支付寶很快成為人們的移動錢包。但沒過多久支付寶就遇到了挑戰，騰訊在其極受歡迎的手機APP微信裏向5億用戶推出支付功能。中國主要的搜索引擎百度也緊跟著推出了自己的錢包。
競爭激發出一系列的創新⤴️，尤其是手機應用可以將線上和面對面的交易連接起來。二維碼這種在西方流行不起來的支付技術，在中國餐廳和商店裏已經無處不在。手機本身也可以當作一張支付用卡，用戶只要點一下🔃，個人專屬的二維碼就會出現，店員掃一下就可以完成支付🕎。人與人之間相互轉賬也跟發短信一樣容易💁🏼♂️。
事實上微信或支付寶的很多支付功能在世界其他地方也存在，但比較分散：Stripe和PayPal專註網購支付，蘋果和安卓支付則服務那些把手機當錢包用的人；臉書Messenger錢包和Venmo錢包專註朋友間轉賬。而在中國，所有這些功能都被集中到一個平臺並被廣泛使用。中國工信部數據顯示，對中國4.25億居民或者65%的手機用戶而言，手機就等於錢包，這樣的滲透比例是全球最高的。去年，中國移動支付從五年前的幾乎為零增長到38萬億元（約5.5萬億美元），相當於美國市場規模的50多倍🔧。
中國領先全球的第二個領域是網絡借貸🧘🏻♂️。大多數國家的銀行都會忽略小額貸款的市場需求⚁，這個問題在中國尤為突出。
金融科技則填補了這一空白🧭。電商再度成為跳板：網購平臺推出貸款業務，利用消費者的交易記錄和個人信息創建信用評分。在中國最大的電商平臺阿裏巴巴和京東上🍶，購物者可以很方便地獲得小額貸款⛹🏼♀️，通常不到1萬元。根據螞蟻金服（阿裏巴巴的金融關聯公司）的數據，60%使用小額貸款的網購用戶從來沒有用過信用卡。螞蟻和京東也給賣家提供貸款，這些賣家大都是小微企業。
但是，這種為賣家提供貸款的做法是相對謹慎🦧，風險較小的，因為大型電商平臺對自己平臺上的賣家十分了解📞。相比之下，中國網絡借貸領域更激進的是P2P貸款。2011年，中國僅有214家P2P借貸公司，到了2015年已經超過3000家。由於處在監管空白領域⛵️，P2P很快成為中國金融行業的蠻荒之地，融資模式充滿了欺詐和危險。如今超過三分之一的P2P公司已經倒閉。
改變傳統金融模式
這裏開始涉及中國金融科技第三個領先的領域：投資。直到最近👷♂️，中國的儲戶在管理個人資金時，仍面臨兩個極端的選擇：要麽存在銀行，利息很低🧨，但很安全📩；要麽投資股市，而炒股的風險不言而喻。螞蟻金服副總裁黃浩說🥾：“這兩者之間一片空白”🕵🏼。金融科技打開了中間那片空白領域🥸。
歷史上最大的突破發生在2013年，阿裏巴巴推出了在線基金余額寶🖇。余額寶讓消費者留在電商賬戶裏的錢可以產生收益。事實證明這一訴求其實非常廣泛。作為貨幣市場基金，余額寶提供跟銀行同業拆借市場一致的收益，該市場利率自由浮動💇🏻♂️🧙🏽，這意味儲戶能獲得比存在銀行高三個百分點的利息。因為資金仍在銀行手中，余額寶的風險被最小化。18個月的時間裏，余額寶吸引了1.85億用戶👩❤️💋👨，管理資產規模達到6000億元。
在中國這個市場👩🦱🥔，模仿者和競爭者往往出現的很快。2014年🚴🏻♂️，騰訊推出理財通，這是一個和微信打通的網絡基金平臺。一年內，理財通管理的資產規模達到1000億元。與此同時，P2P起家的陸金所開始轉型做金融“超市”，提供個人貸款、資產支持證券（ABS）、共同基金🤦🏻、保險等業務。智能投顧公司（利用算法和調研幫用戶建立資產組合的企業）開始在中國出現🚵♂️👩🏻🦼➡️。
這些不僅僅服務於高凈值投資者🙋🏽♂️。在西方，投資貨幣基金等產品的人一般都要有雄厚的財力。在中國只要有一部智能手機，只花1塊錢也可以買到基金產品。擁有8億活躍賬戶的微信和4億賬戶的螞蟻金服都有這樣的產品🤐。
如何估計金融科技在中國的影響？比照中國龐大的金融體系，各種金融科技業務都很小。手機應用和網絡貸款公司可能都有龐大的用戶基礎，但他們主要都是消費者和小企業🔂。P2P貸款余額僅僅是銀行總貸款余額的0.8%👩🏿💻。電商提供的貸款合計占比更少🤡。移動支付企業的收入僅占銀行收入的2%。
研究機構伯恩斯坦的分析師侯煒表示，到2020年，金融科技公司能占取到銀行業不到5%的業務量。這個規模仍不容小覷🤙🏿，因為它相當於1萬億的收入。
不過，光看金融科技的規模是不夠的🛀🏼。在他們涉足的細分領域，金融科技公司取得了不錯的成績。在中國🧘🏿，數字支付占非現金支付的近三分之二，遠遠超過信用卡和借記卡🧝🏼♀️。P2P貸款占所有消費貸款的五分之一🤣💂♀️。
此外，金融科技公司的競爭也引來了對手的回應🎧。以中國大銀行的客戶體驗為例🫸🏿：過去幾年，中國幾大銀行的客戶體驗都有很大的改善。一度很難用的網絡銀行現在用起來容易多了。
更重要的是，銀行也在改變自身的商業模式。部分由於網絡投資基金的影響，銀行的重心轉移到財富管理產品，而不再是單一地吸收存款。他們通過手機應用向客戶推銷類似存款的理財產品🦍。收益水平和支付寶🤏🏽🚵🏽♂️、騰訊平臺上的產品差不多🤸🏿♀️。這些理財產品管理的余額規模超過26萬億元，是五年前的四倍。財富管理產品也給金融系統帶來了新的風險⛽️，尤其對於銀行資金的穩定性而言©️。銀行也開始懂得利用自己的優勢：網點、聲譽以及風控水平。
中國模式走向世界
中國金融科技的領軍者正在拓寬疆域😬。微信的移動錢包在海外也能用☺️，目前主要是在亞洲。螞蟻金服投資了印度🧶、韓國🧝🏿♂️、泰國的移動金融公司。不過這些公司想在其他市場復製在中國的成功並沒有那麽容易🧡，他們的很多業務都是專門針對中國金融體系的不足而設計的。任何涉及國外銀行業核心業務的舉動都需要遵循當地的監管——這是全球化中的阻力🦏。
中國金融科技巨頭給全球市場還能帶來很大的間接影響🏌🏼♀️。它們已經展示了能做些什麽⛹🏿♂️。新興市場應該學到的是：只要有合適的技術♻️，彎道超車實現新的銀行業務模式是可能的。而發達市場應該看到平臺化帶來的巨大想象空間：一個應用可以裝下支付、貸款和投資等，成為一個平臺。
中國市場提供的最重要的一課：新企業和舊企業並不是不能共存的，而是銀行如何吸納蓬勃發展的金融科技創新的問題。中國🦶🏼，作為最早使用算盤的國家，經歷了漫長的蟄伏，再次在金融領域開辟出一條新道路。
【延伸閱讀】出海記｜外媒稱螞蟻金服收購速匯金遭遇“截胡者”
參考消息網3月17日報道 外媒稱，螞蟻金服收購速匯金的交易出現變局，美國電子支付提供商Euronet Worldwide提出以每股15.20美元的價格收購速匯金，高於早前螞蟻金服給出的每股13.25美元的報價👨🦽。
英國“FT中文網”3月15日報道，Euronet發起了一筆20億美元的收購，收購對象是其同行、匯款公司速匯金。它試圖挫敗阿裏巴巴關聯公司螞蟻金服對速匯金的收購，稱與中資企業開展的收購相比，只涉及美資的交易更有可能成行🩺。
總部位於堪薩斯的Euronet14日表示，它的收購面臨的監管障礙將少於螞蟻金服的收購📱。Euronet表示：“這一收購方案向股東們提供了一條清晰而且變數少得多的路徑🤾🏼♀️🪟，來更快地完成交易，無需經過美國外國投資委員會審核，也不附帶與拿到涵蓋速匯金運營司法轄區匯款許可證的控製權變更同意書有關的交易完成條件。”
總部位於達拉斯的速匯金是全球匯款行業最大的品牌之一，擁有24億個銀行和移動賬戶🗾。不過，隨著TransferWise等更廉價數字化匯款公司和新進入該行業的沃爾瑪等實體商家逐漸崛起，速匯金和西聯匯款等同行已面臨越來越大的競爭🐵。
參考消息網-出海記記者聯系了螞蟻金服☆，對方上述消息不予置評。
【延伸閱讀】出海記｜螞蟻金服投資“韓國版微信” 摸索“出海造船”
參考消息網2月21日報道 在韓國🤦♀️，Kakao talk，是目前是最受歡迎的移動社交軟件，被稱為“韓國版微信”。2月21日😎，Kakao talk的母公司Kakao Corp宣布🙆🏼♀️，與中國電商阿裏巴巴旗下的螞蟻金服達成戰略合作👑。
據路透社上海2月21日報道，雙方發表的聯合聲明中透露，螞蟻金服將向Kakao的移動支付子公司Kakao Pay投資2億美元。
也許對國人來說🧛🏿，第一次聽說Kakao可能還源於2012年第一季度👮♂️，騰訊投資4.03億元人民幣，獲得其13.84%的股份⏫。據了解🙍🏻，Kakao在全球擁有超過4800萬用戶👨🏼🦲，旗下的Kakao Talk覆蓋了韓國97%以上的智能手機用戶🪧。3年前，Kakao推出線上支付功能後立刻贏得眾多用戶喜愛，目前累計用戶逾1400萬，相當於每4個韓國人中就有超過1個人在使用✍🏼。
Kakao此番即將成立的移動金融子公司Kakao Pay，將打通支付寶在韓國已接入的3.4萬商戶，並在韓國拓展更多移動消費場景同時支持Kakao Pay和支付寶兩種支付方式🤽♀️🚶。螞蟻金服方面向參考消息網-出海記記者解釋，以後🤱，韓國人能在各種線下場景都便捷地使用Kakao Pay支付，中國遊客則能在這些場景用支付寶消費。螞蟻金服國際事業部總裁道格拉斯·費根表示🔉😂：“韓國是螞蟻金服全球化戰略布局中的重要市場🫅🏽，Kakao打造的移動生活方式平臺已經擁有強大的用戶基礎👊，和螞蟻金服聯手💀，雙方能在移動支付和創新服務領域共同創造更多價值，為中韓兩國用戶帶來更好的產品和服務。”
當然這並不是螞蟻金服在韓國的第一筆投資。2015年，螞蟻金服聯手韓國電信等公司共同發起設立的互聯網銀行——K Bank已經獲得韓國政府批準籌建🙇♀️👨👩👦👦。路透社將此次對Kakao的投資看做“螞蟻金服向更廣闊的全球市場推進的一部分”。其實🚳，近年來螞蟻金服的海外動作不斷。就在1月🧏🏼♂️，螞蟻金服剛剛宣布將收購美國匯款公司速匯金，交易價值約8.8億美元🥅。2月17日宣布向菲律賓移動支付公司Mynt註資🧑🏿🎓。而螞蟻金服更早的全球化投資戰略還有👃🏻⏭：2015年1月🫄🏻，螞蟻金服通過資本和技術數據，與印度當地電子錢包Paytm展開合作，兩年內Paytm用戶數從不到2000萬升至近2億🙅🏻，躍升為全球第四大電子錢包🧏🏽；2016年11月，螞蟻金服與泰國支付企業Ascend Money進行戰略合作……
螞蟻金服起步於2004年成立的支付寶👴🏻。2014年，螞蟻金服成立🚎，倡導“讓信用等於財富”👩🌾，為小微企業和個人消費者提供普惠金融服務🎷，目前旗下有支付寶、余額寶、招財寶🌏、螞蟻聚寶、網商銀行👩🏿🍼、芝麻信用、螞蟻保險、螞蟻金融雲等子業務板塊🦦🪘。而普惠金融已經從一個公益概念成為螞蟻金服的一個成功商業模式。
螞蟻金服首席戰略官陳龍用“四個維度”來解釋普惠金融，即第一個是普🫷，普就是大家都會用🥰🛥，讓所有階層🛃，所有個體，在所有需要金融的時間和地點，都可以觸達金融服務。第二個是惠🦓，它應該是可承擔的🏇🏿，不應該是高利貸🪔，甚至能夠是無感的。第三個是全面🚶🏻♂️，做好金融的時候，不止是有支付，有一個賬戶，它可能還有融資的需求，有理財的需求，有保險的需求，還有信用的需求🧜🏽。最後一個維度是可持續🙍🏽♂️，對商業機構來說👃🏻，它不應該是公益的行為🧖🏼，它應該是可持續的，它的成本要足夠低，效率要足夠高。
當下中國普惠金融最突出的表現是多數人享受到了移動支付的便利🙍。在杭州，這個誕生了阿裏巴巴等知名互聯網企業的城市，已經成為移動支付之城。螞蟻金服的數據顯示，截至2016年8月🎮，杭州的餐飲門店有4萬多家🦹🏼♂️💆🏿，有2.2萬家可用支付寶買單，超過95％的超市便利店能使用支付寶付款🤹🏽♀️，超過98％的出租車都支持移動支付🏉。杭州移動支付的便利只是大多中國城市的縮影。
“中國數字普惠金融的發展是值得驕傲的👨🏽🚒。”陳龍說💁♂️，“因為在金融方面，中國從來不是領先的🙋🏿♀️。但是在數字普惠金融方面，應該說得到了世界很多國家認可👍。”
此前，中國企業走出去一般有兩種模式♣︎：一是造船出海；二是借船出海。前者的代表型企業是海爾和華為🥢🩸，後者的代表則是TCL和聯想。而從目前螞蟻金服的國際業務來看，它正探索出第三種模式——出海造船，即國外企業、政府主動邀請螞蟻金服前往當地一起造船。螞蟻金服不僅將自己的能力和技術分享給國內同行，也成功輸出到了海外。美國《福布斯》將金融科技列為2017年值得關註的中國最大技術趨勢，同時指出隨著金融科技的繁榮必然向歐洲👨🦯➡️、美國和東南亞等地區拓展。
在今年1月的達沃斯論壇期間螞蟻金服首席執行官井賢棟也曾表示，隨著更多技術用於金融服務，移動互聯🥊、區塊鏈🧊、生物識別、雲計算和大數據處理能力應用不斷提升，金融服務正變得更加包容。具體到企業全球化戰略，一方面👵🏼，螞蟻金服通過進入印度、泰國等發展中國家，用普惠金融服務為當地帶來更多資本，幫助當地發展；另一方面，由於中國遊客多去發達國家，螞蟻金服推動支付寶等服務在發達國家落地，助力當地市場消費增長🔟。
正是基於在中國探索的互聯網金融成功經驗🙋🏿♀️🏭，從2015年起，螞蟻金服開始了普惠金融的全球實踐，通過向海外合作夥伴輸出互聯網金融技術和理念，幫助他們在當地發展普惠金融服務。很多的國外企業直接找上門，尋求技術指導和合作。螞蟻金服以戰略合作❔、資本合作等形式🧑🏭，與外國當地領先企業開展合作進行能力輸出。比如前面提到的印度Paytm。
與很多發展中國家相類似的是，印度也存在著嚴重的傳播金融服務覆蓋缺口。在印度🉐，大約有3億張借記卡🍮、2000萬張信用卡，能夠使用這些卡片的終端只有120萬臺🙎🏿♂️。近半數的民眾沒有銀行賬戶，在很多農村地區生活的人，甚至連銀行也沒有見過🎎💞。2015年👩👩👦👦，作為當地最大的支付平臺💛🤽🏻♀️，Paytm系統的承載能力也只有百萬級的筆數水平，遠遠落於是國際同行🙆🏻♀️。和螞蟻金服的合作，給Paytm帶來的不僅是資本，更重要的是技術和運營上的經驗🧑🏿⚕️。自2015年一季度開始，螞蟻金服和Paytm合作交流在技術、風控➜🔂、產品、運營等環節共同合作展開日常工作，完成從單純支付工具向綜合生活服務平臺的重要轉型。
如今，Paytm本土團隊開始不斷開拓各類人們日常生活所需的場景。在印度，很多線下支付的場景裏面都可以用Paytm進行支付，Paytm來自線下的場景支付比例甚至達到了50%。除了街邊的咖啡店、奶茶店和加油站，甚至包括印度人出行最常用的公共交通工具“突突車”（類似國內的出租車，但車型更小）🦀，也能夠用Paytm了。Paytm創始人維賈伊說，“我們甚至也在研究像支付寶‘紅包’這樣的東西，希望能吸引更多印度人來使用。”
【延伸閱讀】出海記｜螞蟻金服欲通過發債籌美元收購美國公司
參考消息網2月10日報道 英媒稱，一名直接知情的消息人士2月9日稱，中國電商巨頭阿裏巴巴集團旗下金融分支——螞蟻金服正與銀行商談，尋求通過發債籌資20-30億美元。
據路透社2月9日報道⏪，該消息人士稱👩🦽➡️👨🏼🌾，螞蟻金服計劃將部分所籌資金用於收購美國匯款公司速匯金。螞蟻金服1月宣布將斥資約8.8億美元收購速匯金。
消息人士稱🚑，若能完成新一輪融資🔛，螞蟻金服可能還會將所籌資金用於擴大自身對印度移動電商Paytm和泰國金融科技公司Ascend Money等其他公司的控股。由於此事尚未公開，該消息人士不願具名。
此前據美國科技新聞網站《The Information》報道，螞蟻金服正在尋求通過發債或貸款籌資逾30億美元🚵🏽，為海外擴大提供資金。該網站周四援引知情人士的話稱🛶，螞蟻金服正在與銀行人士就籌資進行初步商談，籌資形式可能是發債或銀行貸款。
就上述消息，參考消息網-出海記記者詢問螞蟻金服後得到的回應稱：“由於螞蟻是一家內資公司，而在全球化的進程中需要大量美元，因此我們會擇機在海外向銀行借款用於這一部分工作😔，這是企業的正常運營行為🔷。”
螞蟻金服在去年4月的一輪融資結束後估值達到約600億美元🤢，螞蟻金服準備進行首次公開上市（IPO）👨🏽🎨，不過尚未明確上市時間表或上市地點。
螞蟻金服旗下支付寶的用戶數達4.5億，該公司正雄心勃勃地在全球擴張🏋️♀️。